全美第一的策略分析师仍“嘴硬”:美股跌过头了 美联储有“鸽派”惊喜

全美第一的策略分析师仍“嘴硬”:美股跌过头了 美联储有“鸽派”惊喜

全美第一的策略分析师仍“嘴硬”:美股跌过头了 美联储有“鸽派”惊喜

全美第一的策略分析师仍“嘴硬”:美股跌过头了 美联储有“鸽派”惊喜

  就在隔夜美股在“美联储本周或出现超预期加息”的恐慌中遭受重挫之时,华尔街知名“多头”"Info.3224"/invest/invest/default.html" 分析师、"stock_106.JPM"/unify/r/106.JPM" "106,JPM">摩根大通"quote_106.JPM">首席全球股票策略分析师马尔科·科拉诺维奇(Marko Kolanovic)再度发声,他仍旧对美股保持信心。

  他指出,这轮的重新定价跌过头了,美联储不会像恐惧的投资者想象得那么“鹰”

  他在周一的报告中写道,虽然上周五的"Info.336"/cjsj/cpi.html" CPI数据推升美债收益率,结合周末加密"Info.3326"/cjsj/hbgyl.html" 货币市场的暴跌,对投资者的情绪构成压力并驱使市场走弱。然而,他的策略团队认为"Info.344"/cjsj/yhll.html" 利率市场的重新定价有些“过了”,接下来相对于目前市场对收益率曲线的定价,美联储将上演“鸽派惊奇”。

  虽然这话听上去并不突兀,但在昨夜一众投行“撕报告”加码加息预期的背景下,显得这名华尔街多头“旗帜”格外的孤独。毫无疑问,科拉诺维奇目前依旧认为美联储周三会按照既定路线加息50个基点。

  愈发孤独的多头

  作为摘得去年《机构投资者》(简称II)"bk_90.BK0473"/unify/r/90.BK0473" "90,BK0473">证券"bkquote_90.BK0473">策略分析第一名的卖方分析师,科拉诺维奇是否会改变其一向的看多观点,也是华尔街一众同行关注的焦点。

  截至本周一,科拉诺维奇仍然坚持2022年美股将会走出逐步复苏的步伐,标普500指数到年底时将基本回到年初时的位置。

  考虑到标普500的历史高点4818.62点正是今年1月4日时创出,而昨日大跌后恰好刷新历史新低。科拉诺维奇的推测也可以被解读为,下半年指数将有一波至少20%的反弹行情。

全美第一的策略分析师仍“嘴硬”:美股跌过头了 美联储有“鸽派”惊喜

(标普500日线图,来源:TradingView)

  需要强调的是,虽然看好美股企稳回升,但并不意味着科拉诺维奇建议“无脑”买入所有板块。目前该团队仍维持看好大宗商品板块,相信超级周期的投资热点能继续维持,同时这个板块也能满足对冲通胀的需求。

  但在美股多头今年“反复抄底逢新低”后,站在科拉诺维奇对立面的知名分析师底气也越来越足。以看空市场闻名的"stock_106.MS"/unify/r/106.MS" "106,MS">摩根士丹利"quote_106.MS">分析师Michael Wilson强调,受到抑制的消费者情绪将构成市场的重大风险。

  对于上述观点,科拉诺维奇反驳称,当今年晚些时候美国的非农数据放慢至10万人左右后,美联储将被迫放慢目前50个基点的加息步伐。

  科拉诺维奇强调,目前市场的价格波动已经超过了衡量经济衰退风险所需的定价,同时其策略团队也相信在消费者韧性、新冠冲击恢复,以及其他最主要经济体的刺激政策作用下,衰退这件事情本身最终是能够避免的。

  除了这些宏观因素外,科拉诺维奇也提及投资者较低的仓位、压抑的投资情绪和企业"Info.3285"/gphg/" 回购现金流,也将构成企稳回升的助力。