暴跌!美股“黑色星期一”降临!道指狂泻近九百点 标普跌入技术性熊市

  一面是持续超预期的通货膨胀率,一面是可能“更鹰”的美联储FOMC会议,美股周一迎来“黑色星期一”。

  当地时间周一,美股大幅低开,道指跌2.08%,标普500指数跌1.61%,纳指跌2.96%。

  截至周一收盘,标普收跌近4%至去年1月来最低,收盘陷入熊市,疫情以来牛市行情告终,道指收跌近880点,至2021年1月底以来最低。纳指同样收跌530点,从52周新高跌超33%,至2020年9月来最低。

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  “黑色星期一”重现

  标普500跌入技术性熊市

  周一,由于投资者担心通胀数据触发主要央行的激进加息回应,进而令经济快速降温至衰退的风险飙升,欧美股市重温在“黑色星期一”中一泻千里的噩梦。

  美股开盘便遭遇大跌,纳指跌3%,刷新2020年11月来最低,道指跌超600点。标普500指数跌2.5%并直接进入技术性熊市,触及52周新低并创2021年3月来最低;11大板块和各行业"Info.3139"http://fund.eastmoney.com/ETFN_jzzzl.html" ETF均跌,能源和非必需消费品板块分别下跌5%和近4%,能源业ETF跌4%,"bk_90.BK1036"/unify/r/90.BK1036" "90,BK1036">半导体"bkquote_90.BK1036">ETF跌3%。

  收盘前30分钟,美股跌幅重新扩大,主要股指均跌至日低并刷新52周最低。标普500一度所有成分股均下跌,仅有5只个股收高。标普11大板块齐跌,能源板块以超5%的跌幅领跌大盘,非必需消费品、通讯服务、信息技术和"bk_90.BK0427"/unify/r/90.BK0427" "90,BK0427">公用事业"bkquote_90.BK0427">均跌超4%,全球航空业ETF跌超6.8%表现最差。

  伴随着权益资产全线杀跌,国债收益率则大幅跃升:10年期基准美债收益率日内最高上行28个基点,至3.44%的2011年来最高,单日涨幅为2020年3月来最大。30年期长债收益率最高上行22个基点并上逼3.42%,至2018年11月来最高。

  各期限美债收益率均有较大上行幅度:对"Info.3326"/cjsj/hbgyl.html" 货币政策更敏感的两年期美债收益率升近37个基点,美股午盘后上逼3.42%,至2007年底来最高。这也导致2年期和10年期美债一度倒挂,为4月初以来的首次。

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  欧洲市场同样未能幸免

  欧洲股市周一同样遭遇“集体塌方”:欧洲基准股指开盘下跌,跌幅不断扩大。截至收盘,欧洲STOXX50指数、法国CAC40指数、德国DAX均跌超2%,英国富时100指数跌1.53%。截至周一收盘,欧洲STOXX50指数今年以来跌幅已逼近20%。

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  10年期意大利国债收益率自2014年以来首次涨穿4%,从日低大幅反弹25个基点,与10年期德债收益率息差走阔至240个基点。10年期德债收益率从日低反弹16个基点,续创八年新高,对欧央行政策最敏感的两年期德债收益率也狂飙近14个基点,十余年来首度升破1%,5/30年期德债息差创2008年来最低。

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  上周,欧洲央行一如市场预期维持"Info.344"/cjsj/yhll.html" 利率不变并宣布将于7月1日退出资产购买计划名义下的量化宽松计划。同时欧洲央行预告将在7月的会议上加息25个基点,并且将在9月再度加息,至于加息的幅度,则留下了悬念。欧洲央行行长拉加德表示,如果2024年成员通胀预测值高于2.1%,央行届时可能加息25个基点以上。

  瑞银财富管理投资总监办公室表示,其调整了对欧元区加息路径的预测,保持7月加息25个基点的观点不变;原来估计9月加息仅25个基点,现在调整加幅预测至50个基点;新增10月加息25个基点的预期;到12月再上调25个基点。明年全年预计合计加息4次(每季度进行),使存款"Info.391"/cjsj/yhll.html" 利率上升至1.75%。

  美联储本周或将加息75个基点?

  自今年年初以来,主导美股市场短期情绪面的主要因素便是持续攀升的通货膨胀率,以及随之而来的美联储更为激进的货币紧缩政策。

  上周五,美国公布的5月"Info.336"/cjsj/cpi.html" CPI年率上涨8.6%,高于8.3%的预期值和前值,创下1981年12月以来最高点。这一数据直接导致周五美股全线大跌。市场重新担忧通胀持续更长时间并且随即开始对美联储更加鹰派的收紧进行了定价,风险资产整体受到较大打压。

  "stock_1.601995"/unify/r/1.601995" "1,601995">中金公司"quote_1.601995">首席海外策略"Info.3224"/invest/invest/default.html" 分析师刘刚表示,备受市场瞩目的5月美国通胀再创新高,不仅未能缓和市场担忧、反而由于各分项基本全面超预期引发了加息预期抬升和资产价格波动。“考虑到此次通胀路径的意外变化大概率可能引发后续紧缩路径的上调和延后,结合当前已经出现的增长压力,我们上调美债利率点位并下调美股估值和市场点位。”刘刚这样解释。

  嘉盛集团资深分析师Joe Perry表示,本周全球市场将迎来超级央行周,FOMC、瑞士央行、英国央行和日本央行都将走到台前。如果本周召开会议的各家央行提出超乎市场预期的货币紧缩政策,极大可能造成市场震荡起伏。

  Joe Perry认为,备受关注的FOMC定于美东时间周三召开货币政策会议。从种种迹象判断,FOMC届时将加息50个基点,即将基准利率从1.0%上调至1.5%。

  在5月CPI创下1981年12月以来最高点8.6%的背景下,FOMC是否有可能出人意料地加息75个基点?“当然有这种可能性,但可能性并不是特别高。”Joe表示。

  目前美股市场的共识是,美联储将在本周加息50个基点,并在7月28日至29日的下一次会议上再次加息50个基点,争论焦点则是美联储将在9月会议上采取什么行动。一些专家认为有可能出现75个基点的变动。

  "stock_1.601162"/unify/r/1.601162" "1,601162">天风证券"quote_1.601162">首席经济学家宋雪涛则提出,对美国5月通胀可以少一些焦虑。他认为,5月美国CPI数据中,核心通胀数据依然是强弩之末,并未超出市场预期。关于市场担忧的过度加息,美联储怕的不是通胀,而是“通胀失控”。

  宋雪涛指出,当下通胀读数升高,不等于未来加息会更鹰(当然市场预期会先上升),未来的加息路径仍然取决于下面三个现实问题:1. 通胀是否有螺旋上升的失控风险?2. 通胀是供给问题还是需求问题?是短期问题还是长期问题?3.经济和市场能承受多大幅度的加息?